مخاطر الصرف الأجنبي (مخاطر FX ، مخاطر سعر الصرف أو مخاطر العملات )
مخاطر الصرف الأجنبي (مخاطر FX ، مخاطر سعر الصرف أو مخاطر العملات )
مخاطر الصرف الأجنبي (المعروفة أيضًا باسم مخاطر الصرف الأجنبي أو مخاطر سعر الصرف أو مخاطر العملة) هي المخاطر المالية التي تنشأ عند إجراء المعاملات المالية بعملة غير العملة الأساسية للشركة. توجد أيضًا مخاطر صرف العملات الأجنبية ، لذلك تدير الشركات التابعة في الخارج بياناتها المالية بعملات غير تلك الخاصة بالكيان الموحد. تتمثل المخاطر في احتمال وجود تقلبات عكسية في سعر صرف عملة الوحدة وفيما يتعلق بالعملة الأساسية قبل تاريخ اكتمال المعاملة.
يتعرض المستثمرون المستثمرون في الخارج والشركات المستوردة والمصدرة للسلع والخدمات لمخاطر أسعار الصرف ، والتي قد تكون لها عواقب مالية وخيمة. ومع ذلك ، هناك خطوات يمكنك اتخاذها لإدارة أو تخفيف المخاطر الخاصة بك.
نوع التعرض
التعرض للتجارة
ندخل في معاملات باستخدام التدفقات النقدية التعاقدية (الاستلام والدفع) ، ولكن نظرًا لتقييم هذه التدفقات النقدية ولأن العقود بالعملات الأجنبية ، فهناك احتمال حدوث تقلبات غير متوقعة في أسعار الصرف. لتحقيق قيمة هذا التدفق النقدي المحلي والأجنبي المقوم بالنقد ، يجب على الشركات تحويل العملات الأجنبية إلى العملة المحلية. تتفاوض الشركات أيضًا على العقود من خلال تحديد الأسعار ومواعيد التسليم. في مواجهة سوق الصرف الأجنبي المتقلب مع التقلبات المستمرة في أسعار الصرف ، تواجه الشركات مخاطر تقلبات أسعار الصرف بين العملات المحلية والأجنبية. يشير هذا إلى المخاطر المرتبطة بتقلبات أسعار الصرف بين الوقت الذي تبدأ فيه المؤسسة المالية المعاملة والوقت المستقر فيها.
إن تطبيق قواعد المحاسبة العامة يعرضك للمعاملات مع الشركات التي تخضع لعملية تعرف باسم “إعادة القياس”. يتم إعادة قياس القيمة الحالية للتدفقات النقدية التعاقدية في تاريخ كل ميزانية عمومية. إذا تغيرت قيمة العملة المدفوعة أو المستلمة من تاريخ ميزانية عمومية إلى آخر وتغييرات تتعلق بالعملة الأساسية للشركة أو عملة التقارير ، فإن القيمة المتوقعة لهذه التدفقات النقدية ستتغير أيضًا. تم تحديد قواعد المحاسبة الأمريكية لهذه العملية في ASC 830 ، المعروف أصلاً باسم FAS 52. بموجب المعيار ASC 830 ، تؤثر التغييرات في قيمة هذه التدفقات النقدية التعاقدية بسبب التغيرات في تقييم العملات على الدخل العادي.
التعرض الاقتصادي
تتعرض الشركات للتعرض الاقتصادي (المعروف أيضًا باسم مخاطر التوقعات) إلى الحد الذي تتأثر فيه قيم السوق بتقلبات أسعار الصرف غير المتوقعة. يمكن أن يكون لتعديلات أسعار الصرف هذه تأثير كبير على حصة الشركة في السوق بالنسبة لمنافسيها ، والتدفقات النقدية المستقبلية للشركة ، وفي النهاية على قيمة الشركة. يمكن أن يؤثر التعرض الاقتصادي على القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية. إن أي معاملة تعرض الشركة لمخاطر صرف العملات الأجنبية تعرض الشركة أيضًا لمخاطر اقتصادية ، ولكن التعرض الاقتصادي قد ينشأ من خلال أنشطة الأعمال والاستثمارات الأخرى ، والتدفقات النقدية المستقبلية من الأصول الثابتة ، وقد لا يكون ذلك بسبب المعاملات الدولية مثل التدفقات. التقلبات في أسعار الصرف التي تؤثر على الطلب على منتج في أي بلد يمكن أن تشكل أيضًا مخاطر اقتصادية للشركات التي تبيع هذا المنتج.
التعرض للوحدة
ستتعرض الشركة للوحدة عند تقديم عطاءات لمشاريع خارجية أو التفاوض على عقود أخرى أو استثمارات خارجية مباشرة. ينشأ هذا التعرض من حقيقة أنه ، اعتمادًا على نتيجة العقود والمفاوضات ، قد تواجه الشركات فجأة مخاطر صرف العملات الأجنبية والمعاملات الاقتصادية. على سبيل المثال ، الشركات التي يمكنها الانتظار حتى يتم قبول عطاء لمشروع من قبل شركة أو حكومة أجنبية ، وإذا كان الأمر كذلك ، يمكن الاستحواذ عليها بسرعة.
قياس
يتميز سوق الصرف الأجنبي بكفاءة عالية بحيث تنطبق معادلة القوة الشرائية وأسعار الفائدة والتكافؤ على تأثير فيشر الدولي ، ولا تحتاج الشركات والمستثمرون إلى حماية أنفسهم من مخاطر العملة بسبب عدم اكتراثهم بقرارات الاستثمار الدولية. يتطلب هذا انحرافات عن واحد أو أكثر من شروط التكافؤ الدولية الثلاثة ، والتي تحدث عند التعرض لمخاطر العملة.
يتم قياس المخاطر المالية بشكل شائع من خلال التباين أو الانحراف المعياري للمتغيرات مثل معدل العائد ومعدل التغيير. في الصرف الأجنبي ، يعد معدل التغير في سعر الصرف الفوري بين العملات عاملاً مهمًا. يمثل الفرق مخاطر سعر الصرف من حيث انتشار سعر الصرف ، ويمثل الانحراف المعياري مخاطر سعر الصرف من حيث مدى تحييد متوسط سعر الصرف في توزيع الاحتمالات بواسطة سعر الصرف. يشير الانحراف المعياري العالي إلى زيادة مخاطر العملة. ينتقد الاقتصاديون دقة الانحراف المعياري كمؤشر على مخاطر المعالجة كمعيار للانحراف سواء كان موجباً أو سلبياً ، فإن تعديل قيمة الانحراف يكون آلياً. واقترحت بدائل مثل متوسط الانحراف المطلق وقياسات المخاطر المالية.
القيمة المعرضة للخطر
قام الممارسون والمنظمون بتطوير تقنية لإدارة المخاطر المالية تسمى القيمة المعرضة للخطر (VAR). إنه يفحص ذيل توزيع العوائد بسبب تقلبات أسعار الصرف ويسلط الضوء على أسوأ نتائج العوائد. تم تفويض البنوك الأوروبية من قبل بنك التسويات الدولية لتبني نموذج القيمة المعرضة للمخاطر المصمم الخاص بها في تحديد متطلبات رأس المال لمستوى معين من مخاطر السوق. تساعد نماذج القيمة المعرضة للمخاطر مديري المخاطر على تحديد مقدار الأموال التي قد يخسرونها في المحفظة الاستثمارية خلال فترة زمنية مع وجود احتمال معين لتقلبات أسعار الصرف.
يمكنك تصفح المقالات المختلفة بالطرق التالية:
تحوط العملة (تحوط الفوركس)
إدارة الفوركس
مجلس معايير المحاسبة المالية. . . FASB
مخاطرة مالية
تكاليف التشغيل الخفية
خطورة التبادل الاجنبي
خطورة التبادل الاجنبي
مخاطر صرف العملات الأجنبية – مخاطر
معلومات عن حلول أعمال الاستيراد / التصدير
المخاطر المالية والمالية للشركات
