علاقة انخفاض سعر البترول بالذهب
علاقة انخفاض سعر البترول بالذهب
عادة ما تكون هناك علاقة بين سعر النفط والذهب في الأسواق المالية ، وينتمي الذهب إلى فئة السلع ، إلى جانب العديد من المعادن الأخرى مثل البلاتين والبلاديوم والبلاديوم ، يعتبر في المرتبة الثانية بعد الفضة في مجموعة الأصول هذه. زيادة. تشمل المنتجات الأساسية مجموعة واسعة من المنتجات. وتشمل أخرى الذرة والنفط الخام والغاز والمعادن.
العلاقة بين أسعار النفط المنخفضة والذهب
عادةً ما يتم تداول فئات الأصول هذه في بورصات السلع المتخصصة في هذا النوع من المنتجات ، مثل بورصة شيكاغو للأوراق المالية وبورصة لندن للمعادن.
تختلف السلع عن الأسهم والسندات ، وفي الواقع غالبًا ما تكون مهمة جدًا لصناعة معينة. على سبيل المثال ، تُستخدم الفضة في صناعة الموصلات الكهربائية ويستخدم البترول كوقود لأنواع مختلفة من الآلات. الفرق الرئيسي من منظور مالي هو أنها تختلف عن السندات والأسهم. البضائع لا تقدم النقد. مثل توزيعات الأرباح أو القسيمة ، فإن الطريقة الوحيدة للدفع مقابل سلعة ما هي تحقيق عائد “باستثناء الاستخدام الصناعي” عندما يحدث تغيير في السعر في الاتجاه الذي يراهن عليه.
تعتبر التغيرات في أسعار السلع الأساسية ذات أهمية كبيرة للمستثمرين ، ويتم فحص العلاقة بين هذه السلع عن كثب لتحديد ما إذا كان سعر سلعة ما قد يحفز سعر سلعة أخرى في كثير من الأحيان. هناك علاقة قوية بين أسعار الذهب والفضة ، حيث تعتمد زيادة أسعار الفضة بشكل كبير على أسعار الذهب.
قد يجد المستثمرون أنه جزء لا يتجزأ من وظائفهم الاستثمارية لتحليل العلاقة بين معظم المعادن الثمينة ، مثل الذهب والفضة ، ولكن هذه العلاقات ليست فقط بين المعادن ، ولكن أيضًا بين الذهب والنفط. ويقال أن هناك أيضًا ارتباط على السعر. ستكون الأسعار أعلى من أسعار النفط ، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الذهب. نظرًا لعدم وجود علاقة بديهية واضحة بين ما يحدث للنفط وما يحدث مع الذهب ، هناك حاجة إلى بعض الشرح.
الفكرة الرئيسية وراء العلاقة بين الذهب والنفط هي أن البنزين هو الأهم ، حيث أن أسعار النفط هي تفسير جزئي للتضخم ، وأسعار النفط المرتفعة هي نتيجة ارتفاع أسعار البنزين المشتق من البترول ، وهذه هي الفكرة. الغالية والمتحركة تجعل كل شيء أغلى ثمناً ، ترفع السلع من أسعارها والنتيجة النهائية هي مستوى ارتفاع الأسعار وهو التضخم. الجزء الثاني من السببية هو أن المعادن الثمينة تميل إلى أن تؤدي إلى ارتفاع الأسعار وهي حقيقة وجودها. لذلك ، يمكن أن يؤدي ارتفاع أسعار النفط في النهاية إلى ارتفاع أسعار المعادن الثمينة.
سعر الذهب ونفط برنت 1987-2012
يميل كل من الذهب ونفط برنت الخام إلى التداول في نفس الاتجاه ، وبينما تبدو العلاقة بين الاثنين بعيدة عن الكمال ، يبدو أن هناك علاقة. أنت بحاجة إلى دكتوراه في الرياضيات لفهمها. الفكرة الأساسية هي ببساطة أنه بالنظر إلى كميتين (مثل مسارات السعر) ، تخبرك المعادلة التربيعية بمقدار التغيير في كمية ما يمكن تفسيره بالكمية الأخرى. ولتسهيل الأمر ، يمكن تحليل R-squared من خلال مقدار التغيرات في أسعار الذهب التي يمكن تفسيرها بالتغيرات في أسعار النفط. والنتيجة هي في الواقع 78.7٪ من مستويات أسعار الذهب والنفط. ترتبط ارتباطًا وثيقًا ، وهناك رسم بياني آخر يؤكد ذلك.
سعر الذهب بالنسبة لسعر نفط برنت
يمكن تفسير المحور الأفقي على أنه يوضح سعر النفط في يوم معين والمحور الرأسي يوضح سعر الذهب في نفس اليوم. إذن ، بالنظر إلى المحور الأفقي ، يمكننا أن نرى أن سعر النفط ، على سبيل المثال ، 70 دولارًا. ، إذا نظرت إليه في خط مستقيم ، يمكنك رؤية سعر الذهب في ذلك الوقت. سعر النفط هو 70 دولارًا ، ويمكنك أن ترى أن السحابة النقطية ترتفع بشكل عام في أسعار النفط.
أحد الألغاز هنا هو أن ارتفاع أسعار النفط عادة ما يستغرق وقتًا ليتحقق مع ارتفاع أسعار السلع والخدمات ، ولكن يمكن أن يستغرق تداول الذهب في المحفظة كل هذا الوقت بنفس طريقة تداول النفط. وهذا يعني أن لا يبدو أنه يعمل. يتوقع المستثمرون أن أحد التفسيرات يمكن أن يكون معدل الخصم المؤقت عند مقارنة أسعار النفط والمعادن الثمينة المستقبلية المتوقعة مع سعر الذهب.
بوضع هذه النتائج في الجدول ، سيكون من المغري الإعلان عن إمكانية تداول هذه العلاقة ، ولكن دعنا نرى ما إذا كان هذا هو الحال بالفعل. الانتقال إلى تخطيط آخر.
عائدات الذهب الأسبوعية وعوائد النفط
هذا المخطط مشابه للمخطط السابق ، ولكن مع اختلافين: الأول هو أننا نحلل عائدات الذهب والنفط الأسبوعية بدلاً من الأسعار ، وأننا اختصرنا فترة التحليل بدءًا من عام 2002 والنتيجة. مختلف تمامًا هنا عن ذي قبل ، لا يبدو وكأنه سحابة من النقاط تكشف عن الصدف أو العلاقات. أيضًا ، لا يتبع أي اتجاه واضح ويبدو أن النقاط يتم رسمها عشوائيًا في وسط الرسم. يمكننا أن نرى أنه في جميع الحالات يكون العائد على الذهب والنفط 0٪. توضح الدالة التربيعية أن 7.2٪ من التغير في أرباح الذهب يمكن تفسيره بالتغير في أرباح النفط. قد يكون المحصلة النهائية أن الزيادة في أرباح النفط الأسبوعية ليس لها أي تأثير. عند تحليله على المدى الطويل ، فإنه يعني بالتأكيد شيئًا ذا مغزى لعائدات الذهب الأسبوعية.
تم الحصول على نتائج مماثلة للعوائد اليومية والشهرية والربع سنوية. النقطة المهمة هي أنه حتى لو تطور المستوى العام لأسعار الذهب في اتجاه مماثل لمستوى النفط ، فقد تكون العلاقة غير قابلة للتداول بناءً على بيانات طويلة الأجل.
في المتوسط على المدى الطويل ، تتشكل مراكز المضاربة الطويلة على الذهب بناءً على الارتفاع المتوقع في أسعار النفط ، مما يؤدي إلى عدم تحقيق ربح على الإطلاق. أو بالأحرى ، يمكن أن تظهر الأنماط قصيرة المدى من وقت لآخر. لذلك ، في حين أنه لا يبدو أنه مرتبط بعائدات الذهب والنفط على المدى الطويل ، فقد يصبح واضحًا على المدى القصير بعد تقديم فرصة تداول. الطرق الشائعة لتحليل الذهب فيما يتعلق بالنفط الخام هي: يعرض المستويات التاريخية لنسب النفط إلى جانب أسعار الذهب.
نسب الذهب والنفط عام 1987-2012
نحصل على نسبة توضح الفترة التي كان فيها الذهب أغلى من النفط وفترة أخرى توضح متى يكون الذهب رخيصًا نسبيًا مقارنة بالنفط ، ولا نرى أي أنماط متناقضة في العلاقة. قد يتم تفسيرها بشكل مختلف من قبل أشخاص مختلفين ، لكن الرياضيات السريعة تنتج عائدًا مربعًا بنسبة 3.4٪ ، مما يشير إلى أن النسبة نفسها قد لا يكون لها أي تأثير خاص على سعر الذهب في نفس الوقت.
بالنظر إلى نتائج المزج التي تم الحصول عليها حتى الآن ، فإننا نتحقق من العلاقة بين مستويات الذهب وأسعار النفط لتحقيق الاستقرار ، ونحسب قيم R التربيعية اليومية لأسعار الذهب والنفط في غضون عام. الفترة 1987-2012 “تعتمد على توافر البيانات”.
الذهب ونفط برنت المتقلب – مربع R
يُظهر الخط الأحمر قيم R التربيع المحسوبة خلال عام من تاريخ التغيير داخل الربع ، مما قد يشير إلى استقرار العلاقة بين الذهب والنفط. تشير القيم المرتفعة للسنة السابقة لتاريخ التقرير إلى أن العلاقة بين الذهب والنفط كانت قوية نسبيًا حيث تم تداولهما في نفس الاتجاه.
تشير القيم المنخفضة إلى أن العلاقة كانت مشكوك فيها في بعض السنوات وأن الذهب والنفط تم تداولهما بشكل مستقل ، مما يشير إلى أن استقرار العلاقة بينهما قد تذبذب بشكل كبير على مدار الـ 25 عامًا الماضية.
باختصار ، يبدو أن هناك علاقة قوية نسبيًا بين أسعار الذهب والنفط ، ولكن ليس بين عائدات الذهب والنفط. ومع ذلك ، كانت قوة العلاقة بين الذهب والنفط متسقة مع عوائد الذهب المرتفعة والمنخفضة ، وقد لا تكون هذه العلاقة هي نفسها دائمًا. في حين أنها مفيدة للمضاربة طويلة الأجل ، يمكن أن تظهر الأنماط محليًا خلال فترات زمنية قصيرة.
مع الانخفاض الأخير في أسعار النفط ، حان الوقت للتفكير في العلاقة بين النفط والذهب وكيف يمكن أن يؤثر ذلك على مخزون تعدين الذهب. النفط الخام وتكاليف المدخلات لها بعض الأهمية بشكل مباشر وغير مباشر. يساعد هبوط أسعار النفط على تحقيق أرباح شركات تعدين الذهب.
وهذا يعتمد في النهاية على ما ستكون عليه جميع التكاليف الأخرى في عملية التعدين. وبافتراض أن جميع تكاليف التعدين الأخرى ثابتة لفترة زمنية قصيرة جدًا وأن إنتاج المناجم يعمل كما هو معلن ، فليس من المنطقي نظريًا أن تكون منخفضة إلى هذا الحد. ستضعف أسعار النفط أرباح منتجي الذهب على المدى القصير.
والأهم من ذلك ، عندما تكون هناك تغييرات سريعة جدًا في العناصر المختلفة لهيكل تكلفة شركة تعدين الذهب (على سبيل المثال ، انخفاض أسعار النفط بنسبة 40٪ في أقل من 6 أشهر) ، فمن الجيد توقع ذلك. طموح. يقول الأشخاص المكلفون بتقدير دقيق لتكاليف الإنتاج في الربع التالي ، من القوات المسلحة على جانب البنك البائع إلى المحللين ، أن هناك فرصة جيدة جدًا لمفاجآت إيجابية عندما يتعلق الأمر بتكاليف الإنتاج في الربع التالي ، وتقلبات أسعار الأسهم: بالنظر إلى أن هذا يحدث على الهامش ، فإن السهم على قدم المساواة مع أكبر منتجي المعادن الثمينة ، وهذا صحيح بشكل خاص عبر قطاع المعادن الثمينة اليوم. بسعر مغري.
تمثل كل نقطة أسعار النفط والذهب في نهاية الشهر التي تعود إلى مارس 1983 ، ويكشف خط الاتجاه اللوغاريتمي من البيانات عن أعلى قيمة لـ R2 ، لذلك تظهر التأثيرات طويلة المدى لانخفاض أسعار النفط في لوحات مختلفة قليلاً. مسحوب. 0.8
وهذا يدل على وجود علاقة إيجابية طويلة الأمد بين أسعار الذهب والنفط ذات دلالة إحصائية. نعرض أيضًا بعض نقاط البيانات النموذجية: أسعار النفط والذهب في نهاية الشهر بعيدة عن خط الاتجاه الأحمر.
بالنظر إلى العلاقة التاريخية طويلة المدى ، فمن المعقول أن نتوقع أن تنجذب الأسعار نحو خط الاتجاه الأحمر بمرور الوقت ، وهو ما يمكن تحقيقه من خلال التغيرات في أسعار الذهب أو التغيرات في أسعار النفط ، وهناك طبيعة. كما انخفض سعر الذهب بما يتناسب مع الانخفاض الحاد في أسعار النفط الذي رافقه.
إذا ذهبنا إلى أبعد من ذلك ، مع تباطؤ بيئة النمو الاقتصادي العالمي ، فإن النفط حساس اقتصاديًا ولكن الذهب ليس كذلك ، لذلك من المعقول توقع ارتفاع متوسط نسبة الذهب إلى النفط. في الوقت المناسب ، مع السيطرة على التضخم ، من المعقول توقع انخفاض متوسط حصة الذهب إلى ما دون حصة النفط ، والرسالة من نقطة بيانات 30 نوفمبر هي أن الاقتصاد العالمي ، وليس الأسهم ككل ، من المرجح أن يكون كذلك. أحد أهم تباطؤ النمو. أسعار السوق المرتبطة بمثل هذه الأحداث.
انظر المقالات المتعلقة بالذهب.
كيفية معرفة ما إذا كان الذهب الأصلي قد تم ربطه
كيف تتاجر وتستثمر في الذهب
أفضل دولة من حيث احتياطي الذهب
افضل جهاز كشف الذهب
أهم دولة في العالم لإنتاج الذهب
