سوق المال … Money market
سوق المال … Money market
عندما أصبح المال سلعة ، أصبح سوق المال قصير الأجل أحد مكونات السوق المالية التي تنطوي على اقتراض قصير الأجل وإقراض وتداول الأصول مع فترات استحقاق أصلية لمدة عام واحد أو أقل. تتم المعاملات في سوق المال قصير الأجل بآليات مختلفة مثل أذون الخزانة والأوراق التجارية والإيصالات المصرفية والودائع وشهادات الإيداع والكمبيالات واتفاقيات إعادة الشراء والصناديق الفيدرالية وسندات الرهن العقاري المدعومة بأصول قصيرة الأجل. تم. يوفر التمويل السيولة للنظام المالي العالمي. يعد سوق المال وسوق رأس المال جزءًا من السوق المالية. من ناحية أخرى ، تأتي الصكوك في مجموعة متنوعة من تواريخ الاستحقاق والعملات ومخاطر الائتمان والهياكل. لذلك ، يمكن استخدامه لتوزيع التعرض.
تطورت أسواق المال لأن بعض الأطراف لديها أموال فائضة والبعض الآخر بحاجة إلى السيولة. وهذا يشمل أيضا الأدوات المالية.
مشارك
يتكون سوق المال من المؤسسات المالية وتجار المال والائتمان ، سواء كانوا يريدون الاقتراض أو الإقراض. يقرض المشاركون ويقترضون لفترات قصيرة من الوقت ، تصل عادةً إلى 13 شهرًا. يشار عادةً إلى معاملات الأدوات المالية قصيرة الأجل في سوق المال باسم “الأوراق”. تتناقض أسواق رأس المال مع التمويل طويل الأجل الذي تقدمه السندات والأسهم.
يتكون جوهر سوق المال من الإقراض والاقتراض بين البنوك باستخدام الأوراق التجارية واتفاقيات إعادة الشراء والأدوات المماثلة. غالبًا ما يتم قياس هذه الأدوات المالية بسعر الفائدة السائد بين البنوك في لندن (ليبور) (أي بالسعر المرجعي) من حيث الشروط وبالعملة المناسبة.
تقوم شركات التمويل عادةً بإصدار وتشغيل كميات كبيرة من الأوراق التجارية المدعومة بالأصول (ABCP) مدعومة بأصول مؤهلة في قناة ABCP. تتضمن أمثلة الأصول المؤهلة قروض السيارات ورسوم عضوية بطاقات الائتمان والرهون السكنية / التجارية والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري والأصول المالية المماثلة. هناك أيضًا بعض الشركات الكبيرة ذات التصنيف الائتماني المرتفع ، مثل جنرال إلكتريك ، التي تصدر أوراقًا تجارية بالائتمان. تقوم البنوك الكبيرة الأخرى بإصدار الأوراق التجارية نيابة عنها من خلال خطوط الورق التجارية.
في الولايات المتحدة ، يتم تلبية احتياجات التمويل من قبل الحكومات الفيدرالية وحكومات الولايات والحكومات المحلية. تصدر وزارة الخزانة الأمريكية سندات خزانة لتمويل الدين العام للولايات المتحدة ، بينما تصدرها الولايات والحكومات المحلية.
غالبًا ما تشتري الشركات التجارية الإيصالات المصرفية لتقديم مدفوعات للموردين الخارجيين.
التمويل الفردي والمؤسساتي للأسواق المالية
بنك
البنك المركزي
برنامج إدارة النقد
بنك تجاري
وظائف سوق المال
وظائف سوق المال هي:
1 تمويل التجارة:
تلعب أسواق المال قصيرة الأجل دورًا مهمًا في تمويل التجارة المحلية والدولية. التمويل التجاري متاح للتجار من خلال الكمبيالات ، والتي يتم من خلالها إجراء الحسومات في سوق الفواتير. تساعد وكالات القبول وأسواق الخصم في تمويل التجارة الخارجية.
2 الصناعة المالية:
تساهم أسواق المال قصيرة الأجل في نمو الصناعة بطريقتين:
(أ) تساعد أسواق رأس المال الصناعي في الحصول على قروض قصيرة الأجل لتلبية متطلبات رأس المال العامل من خلال أنظمة مثل الفواتير المالية والأوراق التجارية.
(ب) صناعة الائتمان طويل الأجل المتاحة فى أسواق رأس المال. ومع ذلك ، فإن سوق رأس المال يعتمد على طبيعة وظروف سوق المال. أسعار الفائدة قصيرة الأجل في سوق المال وتأثيرها على أسعار الفائدة طويلة الأجل في أسواق رأس المال. وبهذه الطريقة ، يدعم سوق المال بشكل غير مباشر الصناعة على المدى الطويل من خلال روابطه وتأثيره مع أسواق رأس المال.
3 استثمار مربح:
يسمح سوق المال للبنوك التجارية بالاستفادة من فائض احتياطياتها من أجل استثمارات مربحة. الغرض الرئيسي للبنوك التجارية هو توليد الدخل من الاحتياطيات والحفاظ على السيولة لتلبية الاحتياجات النقدية غير المؤكدة للمودعين. في سوق المال ، تُستثمر احتياطيات البنوك التجارية الزائدة في أصول قريبة من النقود (مثل الكمبيالات قصيرة الأجل) عالية السيولة وقابلة للتحويل بسهولة إلى نقد. لذلك ، يمكن للبنوك التجارية جني الأرباح دون فقدان السيولة.
4 الاكتفاء الذاتي للبنوك التجارية:
يعزز سوق المال قصير الأجل المتطور بشكل جيد استقلالية البنوك التجارية. في حالة الطوارئ ، تعاني البنوك التجارية من نقص الأموال ولا تحتاج إلى الاتصال بالبنك المركزي للاقتراض بأسعار فائدة أعلى. من ناحية أخرى ، يمكن تلبية هذا المطلب عن طريق استرداد القروض القديمة قصيرة الأجل من الأسواق المالية.
5 دعم البنك المركزي:
على الرغم من أن البنوك المركزية يمكن أن تعمل وتؤثر على النظام المصرفي دون وجود أسواق المال ، فإن وجود أسواق المال يجعل أداء النظام المصرفي متجانسًا ويزيد من كفاءة البنك المركزي.
تساعد أسواق المال البنوك المركزية بطريقتين.
(أ) تعمل أسعار الفائدة قصيرة الأجل في سوق المال كمؤشرات للأوضاع المالية والمصرفية للبلد ، وبالتالي تساعد البنوك المركزية على تبني سياسات مصرفية مناسبة ؛
(ب) تسعى أسواق النقد ، بدعم من الحساسيات المشتركة للبنوك المركزية ، إلى ضمان تأثير سريع وواسع النطاق في الأسواق المساعدة وتحقيق التنفيذ الفعال لسياساتها ؛
أدوات سوق المال المشتركة
شهادة إيداع
الودائع الثابتة. تقدم البنوك ومؤسسات التوفير والاتحادات الائتمانية عادةً هذه الخدمات للمستهلكين.
عقد جينساكي
يكون التمويل قصير الأجل ، وعادة ما يكون أقل من أسبوعين ، ويمكن أن يتم في كثير من الأحيان عن طريق بيع الأوراق المالية إلى مستثمر بموجب عقد لإعادة شراء الأوراق المالية بسعر ثابت في يوم محدد ، يتم ترتيبه في يوم واحد.
ورقة تجارية
الفواتير قصيرة الأجل التي تصدرها الشركات بعد خصم قيمتها الاسمية واستبدالها بالقيمة الاسمية
إيداع الدولار باليورو
الإيداع بالدولار الأمريكي في فرع بنك خارج الولايات المتحدة.
المكتب الفدرالي للأوراق المالية قصير الأجل
(في الولايات المتحدة). الأوراق المالية قصيرة الأجل الصادرة عن الوكالات التي ترعاها الحكومة مثل نظام ائتمان المزارع ، والبنك الفيدرالي لقروض الإسكان ، والرابطة الفيدرالية لقروض الإسكان.
التمويل الفيدرالى او الحكومى
(في الولايات المتحدة). الودائع بفائدة التي تحتفظ بها البنوك الاحتياطية الفيدرالية ومؤسسات الإيداع الأخرى. هذا هو المال المتاح بسهولة للمؤسسات المقرضة.
دفتر البلدية
(في الولايات المتحدة). هناك فواتير قصيرة الأجل صادرة عن الحكومات المحلية تحسبا للإيرادات الضريبية.
أذون الخزانة
سندات الحكومة المركزية قصيرة الأجل الصادرة لتستحق في غضون 3 إلى 12 شهرًا.
مصرف خنزيري
آجال الاستحقاق القصيرة والإجمالية للاستثمارات عالية الجودة المشتراة كأوراق مالية في سوق المال نيابة عن المستثمرين أو الأفراد أو المؤسسات.
طلب صرف عملات
قم بتبديل مجموعة من العملات وفك تبديل العملة في نقطة معينة في المستقبل.
الرهون العقارية والأوراق المالية المدعومة بالأصول قصيرة الأجل
أدوات الخصم والاستحقاق
هناك نوعان من الأدوات في سوق السندات يجب التركيز عليهما بدلاً من دفع الكوبونات عند الاستحقاق. المنتجات المخفضة مثل عقود Gensaki. تصدر بخصم من قيمتها الاسمية ، وقيمة الاستحقاق هي القيمة الاسمية. يتم إصدار صكوك الاستحقاق بسعر يؤدي إلى استحقاقها بقيمتها الاسمية بالإضافة إلى الفائدة.
يمكنك تصفح المقالات المختلفة بالطرق التالية:
تداول الذهب عبر الإنترنت
التجارة الإلكترونية ・ ・ ・ التجارة الإلكترونية
سوق الفوركس. (سعر صرف العملات)
عالم العملات الورقية
السوق المالي
حساب العلامة نقدى
اتفاقية اتحاد بناء اتحاد ائتماني فيدرالي
مخطط سوق المال
رسم تخطيطي لنجاح الأعمال مع الأسهم
ضع ميزانية لمقدار المبلغ الذي ستدفعه
حساب العلامة نقدى
